美东时间周一，美股迎来一场久违的狂欢！纳斯达克指数暴涨近600点，科技股集体“暴动”：谷歌市值逼近4万亿美元，博通单日市值激增1.26万亿元，中概股更是全线爆发，金龙指数飙升近3%。这场盛宴的背后，是美联储官员接连释放的降息信号，以及AI巨头们的重大利好引爆市场。投资者们终于从上周的焦虑中解脱，全球资产仿佛按下“重启键”。
美股三大指数周一全线收高，道琼斯指数上涨202.86点，涨幅0.44%，报46448.27点；标普500指数涨1.55%，报6705.12点；纳斯达克指数表现最为抢眼，单日飙升598.92点，涨幅高达2.69%，创下自5月以来最佳单日表现。市场情绪明显转向乐观，此前因科技股估值过高引发的担忧暂时被抛诸脑后。投资者将注意力集中在美联储释放的鸽派信号上，同时AI领域的利好消息不断发酵。
科技股成为本轮反弹的绝对主力，七巨头指数上涨2.75%。谷歌母公司Alphabet股价大涨6.3%，市值逼近4万亿美元大关，这主要得益于其最新发布的AI模型Gemini 3以及与北约签署的云服务合同。亚马逊宣布将投资500亿美元扩展政府AI基础设施，股价随之上涨2.53%。特斯拉涨幅高达6.82%，Meta和苹果分别上涨3.16%和1.63%。
芯片板块迎来爆发式上涨，费城半导体指数单日暴涨4.63%。博通股价飙升11%，创下4月以来最大涨幅，市值单日增加1780亿美元（约合人民币1.26万亿元）。美光科技上涨近8%，AMD涨幅达5.53%，英伟达也录得2.05%的涨幅。分析师指出，芯片股的强势表现与AI算力需求持续增长密切相关，尤其是谷歌、亚马逊等巨头加大AI投资后，产业链上游企业直接受益。
中概股同样表现亮眼，纳斯达克中国金龙指数上涨2.82%。百度股价大涨7.44%，摩根大通将其评级从“中性”上调至“增持”，认为百度的云与AI业务将成为主要增长引擎。阿里巴巴上涨5.10%，网易和哔哩哔哩分别上涨4.2%和6.80%。这一波上涨使得中国资产的全球配置价值再度成为市场焦点，外资机构认为中国科技股的低估值与高成长性形成显著吸引力。
美联储官员的鸽派言论是推动市场反弹的关键因素。纽约联储主席威廉姆斯上周五表示“短期内仍有进一步降息空间”，为12月降息保留可能性。旧金山联储主席戴利周一也明确支持降息，她强调劳动力市场脆弱性比通胀风险更值得关注。这些表态直接推升了市场对12月降息的预期，根据CME美联储观察工具，降息概率已从上周五的71%升至80.9%。
经济数据方面，达拉斯联储11月制造业指数从-5.0进一步下滑至-10.，显示工厂活动收缩加剧。这一数据反而强化了市场对美联储降息的预期，因为经济疲软可能促使央行采取更积极的宽松政策。
大宗商品市场同样表现活跃，国际油价结束三连跌，WTI原油上涨1.34%至58.84美元/桶。黄金价格突破4100美元关口，现货黄金上涨1.80%至4138.26美元/盎司。比特币单日涨幅超5%，突破88900美元，以太坊涨幅更是接近9%。这种“万物齐涨”的局面反映出全球风险偏好的显著改善。
美股本周交易时间因感恩节假期缩短，周四休市，周五提前收盘。市场交投清淡可能放大波动幅度，但分析师认为，短期流动性因素不会改变市场对美联储政策的乐观预期。第三季度财报季已接近尾声，标普500指数成分股中近95%的公司业绩超预期，盈利增速预计达14.7%。
美联储理事沃勒作为下一任主席的热门人选，其政策立场也受到市场密切关注。他与威廉姆斯、戴利等官员的连续鸽派表态，基本确立了美联储短期内维持宽松基调的方向。太平洋投资管理公司联合创始人格罗斯公开预测美联储将在12月再次降息，这一判断基于其对政策路径的深入理解。
中美两国元首近日通电话的消息进一步提振市场情绪。地缘政治风险的缓和为全球资产配置再平衡提供了更稳定的环境，特别是对中概股而言，外部不确定性的降低有助于估值修复。外资机构普遍认为，中国资产的“政策底”与“经济底”已形成双重支撑。
美国零售联合会预计今年假日销售额将首次突破1万亿美元。这一乐观预测缓解了市场对消费疲软的担忧，尤其是在劳动力市场出现降温迹象的背景下。消费者支出占美国经济约70%，假日销售表现将成为判断经济韧性的重要指标。
从历史经验看，预防式降息通常对股票资产产生正面影响。当前美联储的降息被视为前瞻性措施，而非应对经济衰退的紧急纾困，这使得市场更倾向于将降息解读为利好。中金公司研报指出，此类降息会快速提振需求，促使资产交易逻辑从分母端宽松转向分子端修复。
伦敦证券交易所集团数据显示，标普500指数成分股中83%的企业三季度盈利超预期。这一数据远超10月初8.8%的增速预测，企业盈利的韧性为股市上涨提供了基本面支撑。特别是科技板块，在AI浪潮的推动下，增长预期持续上调。
美元指数周一微跌0.04%，收于100.。尽管美联储降息预期升温，但美元并未出现大幅走弱，这表明市场对美国经济相对其他经济体的表现仍有一定信心。中长期美债收益率则小幅回落，2年期美债收益率跌至3.504%。
纳斯达克中国金龙指数年内涨幅已接近20%，但距离2021年历史高点仍有较大距离。分析师认为，这意味着中国资产的价值重估进程可能尚未结束。渣打银行王昕杰指出，随着“美国例外论”叙事收敛，全球资金向非美市场再平衡的趋势将持续。
亚马逊在声明中详细介绍了500亿美元投资计划的具体用途。这些资金将用于建设配备先进计算和网络技术的数据中心，新增近1.3吉瓦的AI和超级计算能力。美国超过11000个政府机构将因此获得更广泛的AWS人工智能服务访问权限。
谷歌与北约的合作为其云业务拓展了政府客户市场。这一价值数百万美元的合同虽然金额不大，但象征意义显著，表明谷歌在安全云服务领域已获得顶级国际组织的认可。分析师认为，这有助于提升谷歌在企业级市场的竞争力。
美联储内部关于降息的分歧正在缩小。戴利直言不应因担心未来政策逆转而放弃当前降息机会，她将12月的决策称为“判断力的考验”。这种务实态度暗示美联储可能采取更灵活的政策路径。
全球央行对黄金的配置需求持续上升。世界黄金协会调查显示，95%的受访央行预计未来12个月将继续增持黄金，43%的央行计划自身增持。这一趋势反映出美元信用风险上升背景下，国际储备资产再平衡的长期动向。